携帯産業チェーンが単波を切って襲いますか？「急冷」と緩やかな成長曲線

第一四半期に大部分の会社の業績が上昇した後、第二四半期に入り、携帯電話産業チェーンが一声かけてから、圧力がだんだん現れてきました。

これは最近関連上場会社が続々と発表している公告と業績会議の態度からもわかる。世界の携帯電話レンズ大手の大立光氏は法説会（記者会見）で、次の第2四半期の出荷価格の平均と全体の量が下がると予想していることを明らかにしました。

多くの上場企業も業績予告の中で、3月に全面的な再生産をほぼ実現しましたが、下流業界の最近の消費意欲の減少は会社の収入の減少につながると指摘しています。また、世界新冠肺炎の流行状況の最新の発展に鑑み、今年の残り時間はまだ確定されていません。引き続き世界経済及び端末利用者の需要に衝撃と不利な影響を与えますか？

これは理解に難くないです。単独カットは主に疫病による閉鎖的な管理措置と関連しています。特にインド、東南アジアなどの国産携帯電話メーカーが頼れる重要な戦場で、疫病がさらに蔓延しています。

    IDCグローバルハードウェア組立研究チームの高鴻翔社長は21世紀の経済報道記者に対し、海外市場の「急凍り」が切削要因となっていることを伝えました。これは主に核心部品のPCB板などの部分に集中しています。しかし、チップなどの半導体製品の需要に対して、携帯電話メーカーは軽率に注文する勇気がないので、まだ平在しています。緩やかな成長傾向の中で。

安徽省のある工場で携帯電話のマイクロモーターのラインが流れています。人民の視覚

業績の不確実性が現れる

これは、産業チェーンの運転サイクルと関連しています。

市場上はこれまで、今年は業界サイクルの中で底打ちの年となると予想していましたが、これは産業チェーンの面でも現れています。2019年末の注文の延長の恩恵を受けて、最近続々と披露されている財貨報は、産業チェーンが一時的に良い方向に発展していたことを示しています。部分的には昨年の突発的な「雷」メーカーでも、2020年第1四半期の業績は好調な躍進を遂げた。

再生産の呼びかけの下で、3月ごろに産業チェーンは基本フィードバックについて約90%の復職率を実現しました。しかし、この頃から海外では疫病が蔓延しており、これらの地域は抗疫の第一段階に入っています。

この背景には、スペイン、インド、アフリカなど海外市場の産業チェーンとルート商を主に攻撃した数名が21世紀の経済報道記者に対し、海外の一部の国で封鎖作戦を開始した後、現地市場の携帯電話の消費需要はほぼ凍結されました。彼たちも帰国後、正常に現地で仕事ができないことを確認しました。

「3月にエジプトやケニアなどの市場を回って、引き続き市場を開拓するつもりでしたが、今はいつ行けるか分かりません。」アフリカのルートメーカーは記者団に対し、4～5月に予定されていたアフリカの電気商の活動週間も続々と公式にキャンセルされました。彼は今は電気商のモデルを購読するしかないです。

しかし、携帯電話産業を手掛けるメーカーにとっては、挽回を求めるのは簡単ではないかもしれません。

精密構造部品メーカーの瑞音科技は最近の公告で、中短期間で、消費意欲と端末ユーザーのスマートフォンに対する需要はマイナス影響を避けられないと表明しました。挑戦的な経済環境の下で、グループの主な任務は財務規律を遵守し、健全な貸借対照表と強力なキャッシュフローを維持し、厳格なコストコントロールとより高い自動化レベルによって、運営効率をさらに向上させることである。取締役会はまた、2019年度は最終配当をしないことを提案します。

同グループは、春節後の復員待ち時間が長くなり、価格圧力が高くなると予想され、消費者の収入減少の予想に影響を与えるスマートフォンの購入需要が2020年第1四半期の収益、粗利益、純利益に悪影響を及ぼすと見込んでいる。

大立光管理層も法説会では、疫病の影響で4月の携帯電話の需要は3月より弱くなり、5月の需要は4月より弱くなり、2020年第2四半期の新機種の数も同時期に減少すると慎重に述べました。また、2020年Q 2の中低規格の製品の需要は比較的強く、会社の第2四半期の出荷商品の単価と粗利率の表現に不利になります。

集邦諮問研究部長の黄郁琁氏はこのほど、今年の全体の携帯市場の動向について、数回の判定を修正したことを明らかにしました。「最終的には携帯電話の生産量が同11.3%減少すると予想しています。主にQ 1からQ 3の衰退です。」彼女は続けて、第1四半期は10%衰退すると予測しています。Q 2が心配です。その中の4月は3月の緊急注文の恩恵を受けています。市場上のチャネルの需要はまだ如実に反映されていません。注文は継続しています。

後続の注文はどこですか？

インドや東南アジアなどの市場が疫病の影響を受けて各種の措置を取り始めたことにより、携帯電話産業の需要が急速に低下し始めた。一部の産業者から見れば、これは「緊急冷凍」と呼ばれている。

高鴻翔氏は21世紀の経済報道記者に対し、第1四半期に海外市場が疫病の影響を受けることが明らかになっていないだけに、3月には多くのメーカーが積極的にこの2大市場のために商品を準備していると分析しました。

「その過程で、一つの現象に気づいた。その時、多くの部品メーカーが海外市場で注文したのは、携帯電話の組み立て需要量より高いようです。基本的に3月中上旬までは需要が強いです」と話しています。彼は、たとえ疫病が欧米で蔓延し始めたというニュースが現れたとしても、産業チェーンの注文は依然としていい表現があると述べました。

これは彼を心配させ始めました。次は産業に「上（産業チェーンの上流）冷下熱」があるかどうかということです。すぐに、多国籍の封鎖政策は現地を突然冷凍させて、大量の部品はまだこの期間に生んで税関で押さえられます。

3月下旬から、完成機メーカーが注文を調整し始めました。高鴻翔さんは主にサムスンの表現に注目しています。これまで中国市場では徐々に失守してきたため、サムスンは2019年から続々と価格性能比の商品を出しています。このような製品はコストをできるだけ薄くするために、ODMの工場で設計と組み立てを完成する必要があります。

サムスンは去年からアウトソーシングを増やしていますが、今年は去年より量が多いです。彼は、年初にさえサムスンは注文を増やしていますが、市場の消費意欲が凍りつくにつれて、サムスンは連続して2回の注文を切りました。

高鴻翔氏は、切られた注文は主に4 G類であると分析している。「インドと東南アジア市場は中級の4 G製品の需要が多いからです。今年の全世界の5 G市場は約2/3の需要が中国に集中しています。残りの5 Gの需要はアップルとサムスンにあります。

野村証券も研紙で、第二四半期にアップルは20%を切りましたが、経験によると、アップルのカットは通常一連の動作で、今後数ヶ月は引き続き注意が必要です。同時に、アップルのサプライチェーンの上半期の営業は予想を下回り、第3四半期の変数のリスクも軽視できない。

将来の注文量が急に調整されるだけでなく、現在は「路上」に挟まれている部品も、これからメーカーに「頭が痛い」という問題になるかもしれません。

高鴻翔氏は、たとえ疫病の影響がなくても、今年の早期に積極的にインドの部品などに輸送されたのは、4月の現地の税率引き上げの窓口を前に、コストバランスを取って前倒しされた市場需要のためだと考えています。そのため、現地では今後しばらくの間に注文の需要が減り、さらに疫病による消費需要が停滞しています。

「だから、物流は近いうちに緩和される可能性があるとしても、このような事前に市場に詰め込まれた通路の在庫は完全に消化される機会がなく、これは中国香港などの中継所、インドなどの税関、現地のディーラー倉庫などの各種の環節での旅程貨物を含みます。」彼は次の産業チェーンメーカーが直面する難題には、これらの部品製品に対して、現地での製品計画と位置づけ調整をどのように計画するべきかが含まれていると指摘しました。

しかし、より上流の半導体産業にとっては、それほど難しくないかもしれません。高鴻翔氏は記者団に対し、現在でも、主流の端末メーカーは年間の携帯電話の販売目標に大きな調整をしておらず、ある程度は各種のチップ製品の需要を考慮していると分析した。

「半導体はいくらでもあるというわけではない。メーカーの戦略は常に肝心な部品の生産能力をあらかじめロックしておく必要があるので、このような部品は簡単に調整できない」彼は、したがって、部品メーカーがシングルメッセージを切り続ける背景においても、半導体の生産能力はかえって滑らかな増加傾向にあると指摘した。